民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一(yī)个视角观(guān)察(chá)中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户(hù)充(chōng)分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客(kè)户数(shù)量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的(de)出(chū)口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之间的(de)贸(mào)易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或(huò)将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会(huì)反映的(de)腰围88是多少 腰围88是多少码是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内(nèi)采购(gòu)商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前(qián)往(wǎng)线下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东南亚，目(mù)前(qián)也开(kāi)始流(liú)向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到(dào)的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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