民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外(wài)客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外(wài)需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音)移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度(dù)观(guān)察中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味(wèi)着当(dāng)期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是(shì)更长期的(de)外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接前(qián)往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显(xiǎn)，而中一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像》

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